시프트업

  • 산업
    게임
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    우수
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    ・
시프트업은 2013년 설립된 게임 개발사로 '데스티니 차일드', '승리의 여신: 니케' 등을 선보여 성공적인 게임 개발과 서비스를 이어나가고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 카카오게임즈
    1.9조원
  • 넷마블
    5조원
  • 크래프톤
    11.5조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
2022년 11월 첫선을 보인 '니케'는 유명 성우를 대거 기용한 더빙, 디테일을 살린 그래픽, 완급 조절에 성공한 스토리라인 등이 잘 어우러졌다는 평을 받으며 전 세계 서브컬처 마니아들로부터 인정받음. 인기를 바탕으로 2021년 매출액 171억 원, 영업손실 191억 원에서 2023년 3분기 매출액 1,228억 원, 영업이익은 787억 원을 기록하며 빠르게 성장하고 있음.
W
weakness
미시적 약점
시프트업은 '승리의 여신: 니케'를 출시함으로써 전세계적으로 흥행에 성공했지만, 게임 산업 특성상 지속적으로 인기 게임을 출시하기는 어려운 일. 또한, 전작이 흥행했을 경우 후속작에 대한 기대감이 높아지는 것도 부담으로 작용할 수 있음.
O
opportunity
거시적 기회
2023년 전 세계 게임 시장 규모는 1,840억 달러를 기록했는데, 그중 모바일이 904억 달러로 가장 높은 비중(49.1%)을 차지했음. 그다음으로는 콘솔이 532억 달러를 기록하며 뒤따랐는데, 모바일이 역성장한 것에 비해 콘솔 시장은 성장세를 이어나감. 또한, 글로벌 콘솔 시장은 2027년까지 연평균 8% 이상 성장할 것으로 전망됨.
T
threat
거시적 위협
출시를 앞둔 ‘스텔라 블레이드’는 캐릭터를 과도하게 여성 상품화했다는 비판을 받고 있음. 글로벌 게임으로 성공하기 위해서는 각 국가의 문화를 이해하고 게임에 적용해야 할 필요성이 있음. 또한, 콘솔 이용자들이 북미와 유럽, 일본에 주로 분포하기 때문에 글로벌 시장에 먹힐 AAA급 게임을 만들어야 하고 개발 역량이 성패의 관건.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 3.66
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 4
총 평점
3.80점 / G2

투자 매력도 비교

게임 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.80점 3.80점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 89,000 0 58,025,720 5,164,289,080,000
2025년 3Q 0.00 89,000 0 58,025,720 5,164,289,080,000
2025년 4Q 0.00 89,000 0 58,025,720 5,164,289,080,000
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
플레이스테이션 5로 4월 26일 출시 예정인 ‘스텔라 블레이드'는 북미 플레이스테이션스토어나 미국 아마존 등에서 사전 예약만으로 2위를 기록하며 국내 콘솔 게임의 성공 가능성을 보여줌. 공모 자금을 통해 콘솔 게임 개발에 대한 투자를 확대함으로써 글로벌 시장에서 성공을 거둔다면 국내 게임 기업 중 가장 높은 멀티플을 받을 수도 있음.
단기적 관점
최대주주 지분을 제외하면 대부분의 지분이 VC 등 기관투자자에게 집중되어 있는 구조로 거래가 거의 없는 상황이기 때문에 가격을 파악하기 힘듦. 따라서, 중립의견을 주지만 보수적으로 24년 예상 당기순이익 기준 1,000억 원 * PER 25를 적용했을 때 시가총액 2.5조 원의 기업가치는 충분히 인정받을 수 있다고 판단함.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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시프트업

투자 포인트 Ⅰ
국내에서 콘솔 게임으로 성공한 기업이 거의 없기 때문에 시프트업의 차기작 ‘스텔라 블레이드'에 대한 기대감이 증폭되고 있는 상황.
투자 포인트 ⅠⅠ
'승리의 여신: 니케'의 흥행과 더불어 '스텔라 블레이드'의 출시까지 이루어질 경우 가파른 매출액 상승과 그로 인한 영업이익률 개선이 가능할 것으로 전망되므로 기업가치가 퀀텀 점프할 수 있을 것.
투자 포인트 ⅠⅠⅠ
크래프톤 이후 이렇다 할 게임주 IPO가 없던 상황에서 시프트업이 게임업계에 가뭄에 단비 같은 존재가 될 가능성이 있음.
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