엔알비

  • 산업
    엔지니어링
  • 산업내 입지
    중
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    -
엔알비는 건축물을 제품화하는 모듈러 제품개발부터 설계, 제작, 설치의 전과정을 One-Stop-Service로 진행할 수 있는 유일한 기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 에스와이스틸텍
    1,729.4억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
엔알비는 2017년 포항지진 이후 파손된 학교의 임시교실 필요성에서 출발해, 포스코인터내셔널과 함께 ‘고창고등학교 모듈러교사’를 개발하며 국내 최초로 이동형 학교를 선보였습니다. 또한, 이동성과 재사용성을 극대화해 모듈을 90% 이상 재사용할 수 있는 특허공법을 보유하고 있고 다양한 환경과 용도에 맞게 모듈을 조합·변형할 수 있어, 학교 외에도 기숙사, 호텔, 공동주택 등 다양한 분야로 확장하고 있습니다.
W
weakness
미시적 약점
2025년 1분기 기준 부채비율 257%로 업계 평균(122%) 대비 2배 이상 높으며, 차입금 의존도 51%로 현금흐름 불안정성이 큽니다. 이는 모듈러 임대 사업의 특성상 초기 생산 비용 선결제 후 장기간에 걸친 수익 회수 구조에서 기인합니다. 또한, 매출의 85% 이상이 교육시설에 집중되어 있어 정책 변화에 취약합니다.
O
opportunity
거시적 기회
정부의 ‘탄소중립’ 정책에 따라 모듈러 건축의 친환경성(폐기물 70% 감소)이 주목받고 있습니다. 2030년까지 공공주택의 30%를 모듈러 방식으로 전환한다는 계획이 발표되며, LH를 통한 대규모 발주가 예상됩니다. 우크라이나 재건, 중동 신도시 건설, 미국 산불 복구 등 해외 수요가 증가하고 있다는 점도 호재로 작용할 것입니다.
T
threat
거시적 위협
대기업 계열사(포스코A&C, 현대엔지니어링)의 시장 진입이 가속화되고 있습니다. 2025년 현대엔지니어링은 30층 모듈러 기술을 개발 중이며, GS건설은 40층 이상 고층 공법 테스트를 진행 중입니다. 또한, 2025년 강화 예정된 에너지 효율 규제(제로 에너지 건축 의무화)는 추가 비용 부담으로 작용할 수 있습니다. 한편, 고금리 환경이 될 경우 부동산 시장 위축이 예상되며, 이는 민간 주택 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.44
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
2.93점 / G4

투자 매력도 비교

엔지니어링 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.40점 2.93점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 2.93 -0.20 0 0 10,435,075 0
2025년 3Q -2.93 0 0 10,435,075 0
2025년 4Q 0.00 0 0 10,435,075 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
엔알비는 기술 혁신과 정책 수혜를 바탕으로 단기간에 성장했으나, 재무 안정성과 시장 다각화 측면에서 개선이 필요합니다. IPO를 통해 자본을 확보한 후 해외 시장 진출과 고부가가치 제품 개발에 집중한다면, 글로벌 모듈러 건축 시장에서의 경쟁우위를 확보할 수 있을 것으로 전망됩니다. 동시에, ESG 경영 강화를 통해 사회적 책임을 수행하며 장기적 신뢰 구축이 요구됩니다.
단기적 관점
2023년 20%가 넘었던 영업이익률이 2025년 1분기 기준 5%까지 떨어지면서, 수익성이 악화되고 있습니다. 또한, 공모가 밴드 산정 시 PER 대신 EV/EBITDA를 사용하면서 밸류에이션 고평가 논란이 대두될 수 있다는 점도 부담으로 작용하고 있는 등 유의가 필요해 보입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

엔알비

투자 포인트 Ⅰ
엔알비는 국내 최대 규모의 모듈러 단일 공장을 운영하며, 철골 및 프리캐스트 콘크리트 모듈러를 모두 생산할 수 있는 국내 유일 기업으로 공장 내에서 99% 수준의 사전 제작을 통해 균일한 품질과 빠른 시공을 실현하고 있습니다.
로딩중