성우

  • 산업
    자동차관련, 배터리/2차전지
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    우수
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    +
성우는 브라운관 TV용 전자총부품 제조 및 판매사업을 영위하다가 수익성 악화로 제품 다각화를 추진 후 현재는 이차전지 부품 제조 및 판매사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 이닉스
    1,152.9억원
  • 신흥에스이씨
    3,572.7억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
성우의 주력 제품은 '탑캡 어셈블리'로 원통형 2차전지의 상단에 부착돼 화재 등을 방지하는 역할을 함. 부품을 오차 없이 융착하는 것이 중요하기 때문에 마이크로 단위의 설계, 제어 기술을 요구하는 분야라고 볼 수 있음. 또한, 성우는 30년 넘게 누적된 기술을 바탕으로 고객사의 니즈에 맞춰 빠르게 생산라인을 구축해 대응할 수 있음.
W
weakness
미시적 약점
2023년 영업이익 감소에 이어 올해에는 매출액까지 감소할 것으로 예상되며 실적에 대한 리스크가 커지고 있음. 2022년 22.2%에 달했던 영업이익률 역시 2024년 반기 기준 14.7%로 크게 떨어진 상황.
O
opportunity
거시적 기회
성우는 현재 고객사 등의 해외 증설에 발맞춰 북미는 미국 혹은 멕시코, 유럽 그리고 중국 등에 증설하는 계획을 하고 있음. 또한, 차세대 배터리로 꼽히는 4680 배터리는 대량생산에 용이하고 원가경쟁력이 높아 배터리 시장의 ‘게임체인저’로 평가받고 있음.
T
threat
거시적 위협
성우는 2차전지 부품 제조사라는 측면에서 2차전지 시장의 업황에 따라 실적 및 주가의 변동성은 확대될 수밖에 없음. 또한, 전기차 캐즘(수요 둔화)에 대한 우려를 해소시킬 수 있을지가 중요할 듯.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 3.77
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.83
총 평점
3.80점 / G2

투자 매력도 비교

자동차관련 산업군 평균 투자매력도 배터리/2차전지 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.80점 3.26점 3.80점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 0 0 15,045,670 0
2025년 3Q 0.00 0 0 15,045,670 0
2025년 4Q 0.00 0 0 15,045,670 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
성우는 2차전지의 안정성을 제고시키는 '탑캡 어셈블리'를 바탕으로 사업을 확대하고 있는데, 전기차 캐즘(수요 둔화)에 대한 우려는 일시적인 문제일 가능성이 크다고 보이기 때문에 전기차 시대가 다가올수록 성우는 큰 혜택를 받을 것.
단기적 관점
다만, 전기차 및 2차전지에 대한 수요가 회복되기까지는 시간이 필요하다는 점에서 상장 시에는 밸류에이션이 고평가될 가능성이 크기 때문에 매도 후 저가에 재매수하는 것이 좋을 듯. 또한, 공모가 밴드가 높은 수준이므로 큰 상승은 기대하기 어려울 것으로 판단.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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성우

투자 포인트 Ⅰ
사실상 매해 신모델이 쏟아지는 배터리 시장에 성우만큼 빠르게 대응할 수 있는 기업은 많지 않다고 볼 수 있음.
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