엠디바이스

  • 산업
    반도체
  • 산업내 입지
    중
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    -
엠디바이스는 메모리 반도체(DRAM, NAND)와 시스템 반도체(SSD Controller)가 결합된 SSD(Solid State Drive)을 설계-제조-조립·검사-판매·유통의 전과정을 직접 수행하는 SSD 전문기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 하나마이크론
    7,250.1억원
  • 티씨케이
    9,935.4억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
엠디바이스는 2017년에 세계에서 네 번째로 BGA SSD(Ball Grid Array Solid State Drive)를 독자적으로 개발하는 성과를 냈습니다. 이 제품은 컨트롤러, 낸드플래시, D램 등을 하나의 칩에 통합해 초소형 및 고용량 저장장치의 수요에 부응하고 있습니다. 또한, 2024년 3분기 누적 매출이 360억 원, 영업이익이 27억 원으로 전년 대비 큰 성장세를 보이며 흑자전환에 성공하기도 했습니다.
W
weakness
미시적 약점
엠디바이스는 반도체 업황의 변동성에 영향을 많이 받는 사업 구조로 되어 있습니다. 2022년부터 2023년까지 있었던 실적 부진은 이와 같은 외부 요인에 크게 영향을 받았음을 보여줍니다.
O
opportunity
거시적 기회
전 세계적으로 SSD 시장 규모가 확대되고 있으며, 특히 데이터센터 및 인공지능 관련 산업의 성장으로 인해 고사양 SSD에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 엠디바이스는 이러한 수요에 발맞추어 제품라인을 강화하고 시장 점유율을 확대할 기회가 있습니다. 또한, 엠디바이스는 첨단 패키징 사업을 새롭게 추진 중입니다. 이를 통해 매출 구조를 다각화하고, 새로운 시장에서 경쟁력을 갖출 수 있습니다.
T
threat
거시적 위협
삼성전자, SK하이닉스 등 대기업과 중국 업체들의 가격 경쟁력 확대로 시장 압박이 가중되고 있습니다. 또한, 반도체 제조용 희토류 및 금속 가격 상승이 원가 부담으로 작용할 가능성이 존재합니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.66
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.5
총 평점
3.00점 / G3

투자 매력도 비교

반도체 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.00점 3.00점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q -3.00 12,700 0 10,567,784 134,210,856,800
2025년 3Q 0.00 12,700 0 10,567,784 134,210,856,800
2025년 4Q 0.00 12,700 0 10,567,784 134,210,856,800
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
엠디바이스는 AI/데이터센터용 고성능 반도체 개발 확대, 중소기업 협업을 통한 기술력 강화, 정부 지원 프로그램 적극 활용 등을 통해 강점과 기회를 극대화해야 합니다. 동시에 경쟁사 대비 제품 차별화 전략과 재무 건전성 관리에 집중하여 위협 요소를 최소화할 필요가 있습니다.
단기적 관점
2025년 추정 순이익 112억 원을 기반으로 공모가 밴드를 산정했는데 현재로서는 달성 가능성이 매우 낮아 보이는 수치로 고평가 논란을 피해 가기 어려울 듯합니다. 또한, 기존주주의 비율도 40% 이상으로 상승에 부담으로 작용할 것입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

엠디바이스

투자 포인트 Ⅰ
2022년부터 2023년 상반기까지는 PCB사업부 매각과 반도체 업황 악화로 실적이 부진했지만, 지난해 기업용 SSD 수요 증가 등으로 회복세에 접어들었습니다. 지난해 3분기 누적 매출은 360억 원이었고 영업이익과 순이익도 각각 27억 원, 11억 원을 기록 해 흑자전환에 성공했습니다.
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