대한조선

  • 산업
    엔지니어링
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    우수
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    ・
대한조선은 중형 조선소로 주로 아프라막스급(8만~11만 톤)과 수에즈막스급(13만~15만 톤) 원유운반선, 벌크선, 석유제품운반선 등 중대형 선박을 건조하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • HJ중공업
    6,195.6억원
  • HD현대마린솔루션
    7.6조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
대한조선은 2019년 아프라막스급 유조선 4년 누적 수주 점유율에서 세계 1위를 기록했고, 이러한 기술력을 바탕으로 2020~21년 연속으로 산업통상자원부가 주관하는 세계일류상품에 선정되었습니다. 또한, 대한조선은 현재 30척, 약 26억 달러 규모의 수주잔량을 보유하여 약 3년 치의 안정적인 건조 물량을 확보하고 있기 때문에 실적 안정성이 높습니다.
W
weakness
미시적 약점
대한조선은 2014년 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차를 경험한 바 있습니다. 2015년 10월 회생절차를 졸업했으나, 이러한 과거 이력은 여전히 금융기관의 신용평가와 RG(선수금환급보증) 발급에 부정적 영향을 미치고 있습니다.
O
opportunity
거시적 기회
현재 조선업계는 장기 호황 사이클에 진입한 것으로 평가되고 있고 이러한 업황 개선은 대한조선과 같은 중형 조선사에게도 수주 확대의 기회를 제공하고 있습니다. 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화와 EU 탄소배출권 거래제도 도입으로 친환경 선박 수요가 급증하며, 노후선 교체 수요가 크게 증가할 전망입니다.
T
threat
거시적 위협
중국의 정부 지원을 받는 조선사들과의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 중형선박 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 기술력과 가격 경쟁력을 동시에 갖춘 업체만이 생존할 수 있음을 의미합니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 3.55
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
3.60점 / G2

투자 매력도 비교

엔지니어링 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.70점 3.60점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 3.60 3.60 0 0 38,526,312 0
2025년 3Q -3.60 0 0 38,526,312 0
2025년 4Q 0.00 0 0 38,526,312 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
대한조선은 아프라막스급 유조선 분야의 세계적 경쟁력과 신경영체제 도입 이후의 급격한 실적 개선을 바탕으로 중형 조선사로서 독보적인 성과를 달성하고 있습니다. 조선업 슈퍼사이클과 친환경 선박 수요 증가, 정부의 지원 정책 강화 등은 중요한 성장 기회를 제공하고 있지만, 중국 조선사의 압도적 시장 지배력과 RG 발급의 구조적 제약, 중형사로서의 규모 한계 등은 여전히 극복해야 할 과제로 남아있습니다.
단기적 관점
현재 정확한 가격이 확인되지 않아 중립 의견을 내지만, 상장 시 PBR을 기준으로 했을 때 상장사 평균 2~3배를 적용하더라도 1조~1.5조 원의 몸값은 충분해 보이고 PER을 적용할 경우 2~3조 원까지도 인정받을 수 있을 것입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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대한조선

투자 포인트 Ⅰ
2024년 대한조선의 실적은 업계 최고 수준의 개선 폭을 보였습니다. 매출액은 1조 746억 원으로 전년 대비 32% 성장했으며, 영업이익은 1,582억 원으로 전년 대비 340% 증가하는 놀라운 성과를 달성했습니다. 조선업의 호황이 한동안 이어질 것으로 기대되므로 실적주로서의 매력도 역시 높아질 것입니다.
투자 포인트 ⅠⅠ
정부는 2025년 4월 '조선 RG 공급 확대방안'을 발표하며 중형조선사에 대한 금융 지원을 대폭 확대하기로 했습니다. 무역보험을 이용한 특례보증 확대, RG 발급기관 다변화, 미래가치 기반의 새로운 심사기준 마련 등을 통해 중형조선사의 수주 애로사항이 해결될 것으로 기대됩니다.
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