에스엔시스

  • 산업
    엔지니어링
  • 산업내 입지
    중
  • 수익성
    우수
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    +
에스엔시스는 조선 시장에서 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션 등 선박 핵심 제품을 공급하고 MRO 솔루션(유지보수/개조)을 제공하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 케이에스피
    1,679.9억원
  • 세진중공업
    6,418.3억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
에스엔시스는 삼성중공업의 기전 사업부 시절부터 20년 이상 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 선박의 전력 공급을 책임지는 파워 솔루션, 국제해사기구(IMO)의 환경 규제에 대응하는 에코 솔루션(선박평형수처리장치 등), 선박의 두뇌 역할을 하는 운항제어 솔루션(통합자동화시스템 등)에 대한 통합적인 이해도를 갖고 있습니다. 또한, 국내 최초로 IAS급 선박용 운항제어시스템을 보유하여 친환경·스마트 선박의 핵심 인프라를 제공하고 있습니다.
W
weakness
미시적 약점
삼성중공업에서 분사한 배경으로 인해 여전히 매출의 상당 부분이 삼성중공업에 집중되어 있고 최근 영업이익률은 다소 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 재고자산 회전율이 2022년 4.26회에서 2025년 1분기 2.14회로 감소하여 업종 평균 6.62회를 크게 하회하는 등 주된 재고자산이 A/S용 원재료로 구성되어 자산 효율성 저하되고 있습니다.
O
opportunity
거시적 기회
국제해사기구(IMO)의 탄소 배출 규제 강화로 인해 친환경 선박으로의 전환이 가속화되고 있고 선박평형수처리장치, LNG 연료공급시스템 등 에스엔시스의 에코 솔루션에 대한 수요 증가로 이어질 수 있습니다. 또한, 4차 산업혁명 기술과 접목된 자율운항 선박 개발이 활발해지면서, 선박의 운항을 제어하고 감시하는 통합자동화시스템(IAS)의 고도화가 필수적입니다. 이 분야에서 축적된 기술력을 바탕으로 시장을 선점할 기회가 있습니다.
T
threat
거시적 위협
조선업은 글로벌 경제 상황, 유가, 물동량 등 외부 요인에 민감하게 반응하는 대표적인 경기 순환 산업으로 조선업의 불황은 기자재 업체인 에스엔시스의 실적에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 제품 생산에 필요한 철강, 비철금속 등 원자재의 가격 변동은 제조원가에 직접적인 영향을 미칩니다. 원자재 가격 급등 시 수익성이 악화될 수 있습니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 3.77
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 4.33
총 평점
4.00점 / G1

투자 매력도 비교

엔지니어링 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
4.00점 4.00점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 3.80 3.80 0 0 7,608,231 0
2025년 3Q 4.00 0.20 0 0 9,440,268 0
2025년 4Q -4.00 0 0 9,440,268 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
에스엔시스는 조선업 호황과 친환경 규제 강화라는 외부 요인의 수혜를 받을 수 있지만, 삼성중공업 의존도 탈피와 신사업 다각화를 통한 지속 성장 모델 구축이 핵심 과제로 보입니다. 특히, 상장을 통해 확보한 자금을 바탕으로 단계적 사업 확장을 추진하여 2030년까지 매출 3,000억 원, 글로벌 조선 기자재 톱5 기업으로 도약할 수 있는 기반을 마련해야 합니다.
단기적 관점
최근 조선주의 강세로 피어그룹의 PER이 다소 높아진 측면 때문에 공모가 밴드 자체가 높아진 느낌은 없지 않으나, 그럼에도 에스엔시스는 실적이 뒷받침 되는 기업이기 때문에 상장 이후 투자자들의 많은 관심을 받을 것으로 보입니다. 물론, 그에 따라 주가 상승 가능성은 꽤 높다고 판단합니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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에스엔시스

투자 포인트 Ⅰ
에스엔시스는 함정용 통합자동화시스템(IAS) 국산화에 성공하며 방산 분야로의 확장 가능성을 보여주었으며, 주력 제품인 선박평형수처리장치(BWMS)는 국제해사기구(IMO) 및 미국 해안경비대(USCG)의 엄격한 인증을 모두 획득하여 기술적 우위를 확보했습니다.
투자 포인트 ⅠⅠ
삼성중공업이라는 안정적인 초기 고객을 확보했으며, 이후 한화오션, 중소형 조선소 등으로 고객사를 다변화하며 매출처를 확장하고 있습니다. 전 세계 40개국, 310여 고객사에 솔루션을 제공한 경험은 글로벌 시장에서의 신뢰도를 입증합니다.
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