비츠로넥스텍

  • 산업
    항공/우주
  • 산업내 입지
    중
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    ・
비츠로넥스텍은 국내 최초로 액체로켓 엔진 제작 기술을 개발한 기업으로, 한국형발사체(누리호) 개발사업에 참여해 1, 2, 3단 엔진의 연소기, 가스발생기, 열교환배기시스템, 극저온 유연배관 등 핵심 부품을 성공적으로 개발·공급했습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 제노코
    1,537.6억원
  • 이노스페이스
    1,662.3억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
비츠로넥스텍은 한국형발사체(누리호) 1·2·3단 엔진의 핵심 부품인 연소기, 가스발생기, 열교환기, 극저온 유연배관 등을 성공적으로 개발·제작하여 누리호 발사 성공에 기여했습니다. 특히, 국내에서 유일하게 재사용 발사체 조립 기술을 보유하고 있어 차세대 우주기술 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.
W
weakness
미시적 약점
2024년 기준 매출액이 303억원으로 전년(455억원) 대비 33.3% 감소했으며, 영업손실은 140억원, 당기순손실은 154억원을 기록하여 수익성이 크게 악화되었습니다. 또한, 주요 매출이 정부·공공기관 프로젝트에 집중되어 있어 정책 변화나 예산 축소 시 직접적인 영향을 받을 위험이 큽니다.
O
opportunity
거시적 기회
글로벌 우주산업이 2035년까지 1.8조달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 글로벌 항공시장도 2023년 5,829억달러에서 2031년 8,959억달러로 급성장할 전망입니다. 정부가 2025년부터 '혁신형 재사용발사체 핵심기술 선행연구 사업'을 본격 추진하며, 메탄엔진 기반 재사용발사체 개발에 민간기업 간 경쟁을 통한 기술 개발을 지원할 예정입니다. 비츠로넥스텍은 국내 유일의 재사용 발사체 조립 기술을 보유하여 이 분야에서 유리한 위치에 있습니다.
T
threat
거시적 위협
삼성이 우주 로켓 발사장을 포함한 스페이스 플랜트 구축을 통해 우주항공산업 진출을 선언하는 등 대기업들의 본격적인 시장 진입이 가시화되고 있습니다. 한편, 최근 핵심 사업부 분할상장과 모자회사 중복상장에 대한 투자자 반발이 커지고 있으며, 한국거래소도 관련 기업들의 심사를 강화하고 있어 상장 과정에서 추가적인 어려움이 예상됩니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.55
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.16
총 평점
2.80점 / G4

투자 매력도 비교

항공/우주 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
2.80점 2.80점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 2.80 2.80 0 0 24,444,443 0
2025년 3Q 2.80 0.00 0 0 28,976,443 0
2025년 4Q -2.80 0 0 28,976,443 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
비츠로넥스텍은 우주항공 및 핵융합 분야의 독보적 기술력을 바탕으로 성장 잠재력이 큰 기업이지만, 심각한 재무구조 악화와 대기업의 시장 진입, 정부 예산 삭감 등의 위협에 직면해 있습니다. 성공적인 상장을 통한 자금 조달과 재무구조 개선이 향후 성장의 핵심 과제로 보입니다.
단기적 관점
현재 가격 확인이 어려워 중립 의견을 내지만, 과거 발행한 전환사채(CB)의 보통주 전환가액을 고려하면 1,500억 원의 몸값이 가능할 것입니다. 다만, 비슷한 사업을 영위하는 이노스페이스가 상장 후 부진한 모습을 보이는 등 우주항공 산업에 대한 의구심 및 실적 불확실성을 해소해야 할 것입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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비츠로넥스텍

투자 포인트 Ⅰ
핵융합 부문에서는 플라즈마대향장치(PFC), 디버터, 진단장치 등 핵심 부품의 개발 및 공급 역량을 확보했고, 한국형핵융합로(K-STAR)와 국제핵융합실험로(ITER)의 글로벌 핵융합 연구 프로젝트에 참여하고 있으며 가속기 부문에서는 포항가속기연구소와 함께 80MW급 대출력 클라이스트론 개발 과제를 수행하며 국내 유일의 클라이스트론 제작 및 성능평가 기술을 확보했습니다.
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