세레신

  • 산업
    제약/바이오
  • 산업내 입지
    중
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    ・
세레신은 알츠하이머병과 같은 신경 퇴행성 질환을 포함한 뇌 관련 질환 치료제 개발에 특화된 미국 기반의 임상 단계 바이오 제약회사입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 아리바이오
    2,408.2억원
  • 젬백스
    2.3조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
알츠하이머병의 주요 원인으로 지목되는 '아밀로이드 베타'나 '타우' 단백질을 직접 공략하는 대다수 경쟁사와 달리, 세레신은 '뇌 에너지 대사 결함'을 표적으로 합니다. 주력 파이프라인 'CER-0001'은 뇌세포에 대체 에너지원(케톤)을 공급하는 새로운 기전으로, 기존 치료제와 병용 투여 또는 새로운 치료 옵션으로서의 잠재력이 높습니다. 또한, 세계 최대 식품 기업 네슬레와 글로벌 농산물 기업 윌마가 주요 주주로 참여하는 등 자금 안정성이 높습니다.
W
weakness
미시적 약점
'CER-0001'의 전신 물질은 2017년 진행된 임상 2b/3상(COGNI-T)에서 공동 1차 평가지표를 충족하지 못하며 실패한 경험이 있는 등 투심에 부담으로 작용할 수 있습니다. 회사의 가치가 사실상 'CER-0001' 하나의 성공 여부에 집중되어 있습니다. 현재 다른 후보물질도 개발 초기 단계에 있으나, 기업의 존속과 성장이 'CER-0001'의 임상 3상 결과에 절대적으로 의존하는 구조는 매우 높은 리스크를 내포합니다.
O
opportunity
거시적 기회
전 세계적으로 인구 고령화가 급속히 진행됨에 따라 알츠하이머 환자 수는 폭발적으로 증가하고 있습니다. 아직 근본적인 치료제가 없는 미충족 의료 수요가 매우 큰 시장으로, 신약 개발에 성공할 경우 막대한 시장을 선점할 기회가 있습니다. 구용(먹는 약)인 세레신의 약물은 안전성과 편의성에서 우위를 점할 수 있으며, 이들 약물과 병용 투여하여 치료 효과를 높이는 시너지 효과도 기대할 수 있습니다.
T
threat
거시적 위협
일라이 릴리, 바이오젠/에자이 등 막강한 자본력과 영업망을 갖춘 글로벌 빅파마들이 이미 알츠하이머 신약을 출시하고 시장 선점에 나서고 있는 점은 부담입니다. 또한, 알츠하이머는 신약 개발 분야에서 실패 확률이 가장 높은 질환 중 하나입니다. 임상 3상에서 유의미한 효능과 안전성을 입증하지 못할 경우 회사의 존립 자체가 위협받을 수 있습니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.33
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 2.83
총 평점
2.53점 / G4

투자 매력도 비교

제약/바이오 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.10점 2.53점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 0 0 0 0
2025년 3Q 2.53 2.53 0 0 103,781,094 0
2025년 4Q -2.53 0 0 103,781,094 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
세레신은 네슬레 등 글로벌 전략투자자와 강력한 특허·R&D 네트워크, 임상 파이프라인 확장, 기술성 평가 A등급 등 혁신 역량을 기반으로 아시아·글로벌 신경계 질환 신약시장 공략에 나서고 있습니다. 하지만, 상업화 전 단계 특성상 극소한 매출·반복적 적자와 임상/규제 실패 위험, 빅파마와의 고도의 경쟁 등으로 인해 자본확충과 성공적 임상완료가 미래 성패의 핵심 변수로 작용할 것입니다.
단기적 관점
현재 가격을 파악하기 어려운 기업으로 중립 의견을 내지만, 유사 기업의 멀티플과 세레신이 유치받은 자금 규모 등을 고려했을 때 3,000억 원 내외의 기업가치를 인정받을 수 있다고 판단합니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

세레신

투자 포인트 Ⅰ
세레신의 'CER-0001'의 주요 대상은 알츠하이머 유전자(APOE4)를 보유하지 않은 환자군입니다. 이들은 서양인보다 아시아인에게서 더 높은 비율로 나타나, 아시아 시장을 중심으로 한 임상 및 상업화 전략의 타당성을 높여줍니다. 이는 대규모 환자군을 대상으로 하는 경쟁 약물 대비 임상 성공 가능성을 높이고 시장 진입을 용이하게 할 수 있습니다.
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