나라스페이스테크놀로지

  • 산업
    항공/우주
  • 산업내 입지
    하
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    -
나라스페이스테크놀로지는 저궤도 초소형 위성 플랫폼의 개발 및 양산, 이를 통한 고빈도 지구관측 영상 확보, 인공위성 영상기반 분석 서비스를 제공하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • AP위성
    1,832.4억원
  • 쎄트렉아이
    6,691.2억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
나라스페이스의 초소형화 기술은 위성의 '눈'에 해당하는 고해상도 광학 카메라를 50kg 이하 나노급 위성에 구현하는데, 이는 동일 성능 대비 제작 비용과 기간을 획기적으로 줄입니다. 또한, 위성 설계-제조-발사 지원-관제-데이터 분석 및 서비스에 이르는 전 주기를 자체적으로 수행할 수 있는 국내 유일의 스타트업으로 '아르테미스 2호' 임무에 한국 최초의 큐브위성(K-RadCube)으로 참여하며, 세계경제포럼의 '기술 선도기업'에 선정되기도 했습니다.
W
weakness
미시적 약점
2024년 매출(43억 원)이 전년 대비 크게 성장했으나, 여전히 위성 군집 구축을 위한 막대한 초기 투자 단계에 있고 2025년까지 영업손실이 예상됩니다. 본격적인 수익 모델(데이터 구독 서비스)이 시장에 안착하기까지 시간이 필요합니다. 이미 수백 기의 위성을 운용 중인 플래닛 랩스 등 글로벌 선도 기업에 비하면 현재 운용 규모가 작아 '규모의 경제' 면에서 불리합니다.
O
opportunity
거시적 기회
대한민국 정부(우주항공청)가 민간 주도 우주 개발(뉴스페이스)을 적극 지원하고 있으며, 공공 및 국방 분야에서 민간 위성 데이터를 구매하려는 수요가 많이 증가하고 있습니다. 또한, 국방·안보, 기후 변화 대응(탄소 감시), 재난 재해 관리, 농업, 금융 등 위성 데이터가 있어야 하는 산업이 전 세계적으로 급성장하고 있고 위성 영상 분석에 AI(인공지능) 기술이 결합하면서 데이터의 부가가치가 높아지고 있다는 점이 우호적입니다.
T
threat
거시적 위협
이미 시장을 선점하고 막대한 자본력과 수백 기의 위성으로 '규모의 경제'를 실현한 플래닛 랩스, 블랙스카이 등 미국 및 유럽의 거대 기업들과 직접 경쟁해야 합니다. 또한, 위성 군집을 구축하고 유지하는 데는 천문학적인 비용이 지속적으로 필요하므로 경기 침체나 투자 시장 위축 시 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있습니다. 게다가, 위성 발사 실패, 궤도상 위성 고장, 우주 쓰레기와의 충돌 등은 항상 존재하는 치명적인 리스크입니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.44
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
2.93점 / G4

투자 매력도 비교

항공/우주 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
2.86점 2.93점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 0 0 0 0
2025년 3Q 2.73 2.73 0 0 9,744,791 0
2025년 4Q 2.93 0.20 0 0 11,516,391 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
나라스페이스테크놀로지는 2023년 국내 최초 상업용 초소형 위성 발사 성공으로 스페이스 헤리티지를 확보하며 급격한 성장세를 보이고 있으나, 수년간 지속된 적자와 2026년 흑자전환 불확실성 해소가 관건으로 보입니다. 초소형 위성 시장이 2030년 2,000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되는 가운데 NASA·한국항공우주연구원 등과의 프로젝트 수주 확대가 얼마나 빨리 흑자전환을 이끌지 주목해야겠습니다.
단기적 관점
우주항공주의 실적 불확실성으로 인해 상장 이후 주가 흐름이 좋지 못했던 케이스가 대부분이었고, 나라스페이스테크놀로지 역시 상단 기준 시가총액이 2,000억 원에 육박하는 등 밸류에이션 부담 역시 존재합니다. 따라서, 상장 이후 오버슈팅이 나온다면 매도 후 저가에 재매수하는 전략이 좋아 보입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

나라스페이스테크놀로지

투자 포인트 Ⅰ
나라스페이스테크놀로지는 국내 민간 기업 최초로 상업용 지구관측 위성 '옵저버 1A호'를 성공적으로 발사 및 운용하고 있으며, 삼성전자, 한화시스템, 국방과학연구소(ADD), 항공우주연구원(KARI) 등 주요 기관의 사업을 수주하는 등 검증된 성공 실적을 보유하고 있습니다.
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