세미파이브

  • 산업
    반도체, 인공지능AI
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    38,000
  • 주가 예상
    ・
세미파이브는 2019년 5월 30일 설립된 대한민국의 반도체 디자인하우스 기업으로, 맞춤형 반도체(ASIC) 설계 및 시스템온칩(SoC) 플랫폼 전문 기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 에이직랜드
    3,011.4억원
  • 가온칩스
    5,109.9억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
세미파이브는 삼성 파운드리의 핵심 디자인솔루션 파트너로 최신 미세 공정에 대한 조기 접근과 깊은 기술적 이해가 가능합니다. 이는 고성능 AI 반도체, 서버용 CPU 등 최첨단 칩을 설계하려는 고객사에 매우 강력한 무기가 됩니다. 또한, 사전 검증이 완료된 공통 IP 블록과 서브시스템을 '플랫폼' 형태로 제공하여, 고객은 핵심 기능 설계에만 집중할 수 있어 개발 기간을 50% 이상 단축해 수백억 원의 비용을 절감할 수 있습니다.
W
weakness
미시적 약점
매출과 기술 지원의 대부분이 삼성 파운드리에 집중되어 있어 삼성 파운드리의 사업 전략, 기술 로드맵, 시장 점유율 변화에 직접적인 영향을 받는 구조로 만약 삼성 파운드리의 경쟁력이 약화될 경우, 세미파이브의 성장세도 둔화될 수 있습니다. 또한, 창립 이후 공격적인 R&D 투자, M&A, 우수 인력 확보 등으로 인해 매출은 폭발적으로 증가했지만, 2024년에도 200억 원 이상의 영업손실을 기록하는 등 적자를 벗어나지 못하고 있습니다.
O
opportunity
거시적 기회
데이터센터, 자율주행, AI 가속기 등 특정 연산에 최적화된 '도메인 특화 아키텍처(DSA)' 기반의 맞춤형 반도체 수요가 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 이는 칩 하나하나를 고객의 요구에 맞춰 설계하는 세미파이브의 비즈니스 모델에 가장 큰 기회 요인입니다. 또한, R&D 자금 지원, 세액 공제(K-칩스법), 전문 인력 양성 등 팹리스 및 디자인하우스에 대한 정책적 지원도 우호적인 환경입니다.
T
threat
거시적 위협
대만의 GUC, 알칩 등은 TSMC의 막강한 생산 능력을 등에 업고 글로벌 시장에서 견고한 입지를 구축하며 삼성 파운드리 점유율 확대를 위협하고 있습니다. 또한, 반도체는 미-중 패권 경쟁의 핵심 분야로, 수출 통제, 공급망 재편 등 예측 불가능한 지정학적 리스크가 상존합니다. 이는 고객사의 프로젝트 계획이나 반도체 공급망에 영향을 미칠 수 있습니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.33
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
2.86점 / G4

투자 매력도 비교

반도체 산업군 평균 투자매력도 인공지능AI 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.16점 2.86점 2.86점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 0 0 0 0
2025년 3Q 2.86 2.86 38,000 38,000 28,268,800 1,074,214,400,000
2025년 4Q 3.06 0.20 38,000 0 33,716,419 1,281,223,922,000
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
세미파이브는 독자적인 SoC 설계 플랫폼과 50% 이상의 개발 비용·기간 단축 기술력을 바탕으로 국내 AI 반도체 생태계의 핵심 파트너로 자리매김하고 있으며, AI 반도체 시장의 폭발적 성장과 함께 글로벌 확장 기회를 맞고 있습니다. 하지만 지속적인 적자 구조와 대만 GUC·Alchip 등 글로벌 선도기업과의 기술력·규모 격차, 삼성 파운드리 생태계에 대한 높은 의존도라는 리스크를 안고 있어, 수익성 개선과 글로벌 경쟁력 확보가 핵심 과제로 보입니다.
단기적 관점
삼성전자 파운드리와의 '대체 불가능한' 파트너십, 폭발하는 AI 맞춤형 반도체 시장의 핵심 플레이어, '기술력'과 '시간'을 파는 혁신적 비즈니스 모델을 구축했다는 점을 고려한다면 높은 가치를 인정받을 수 있겠지만, 현재로서 1조 원이 넘는 밸류에이션은 다소 부담스러운 수준이라고 보는 의견도 존재하므로 주의가 필요하겠습니다.
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세미파이브

투자 포인트 Ⅰ
세미파이브는 ARM의 강력한 대안으로 급부상하는 개방형 아키텍처 'RISC-V' 분야에서 국내 최고 수준의 기술력과 상용화 경험을 보유하고 있습니다. 라이선스 비용이 없고 유연한 확장이 가능한 RISC-V의 장점은 AI, IoT, 차량용 반도체 등 특정 목적에 최적화된 칩을 개발하려는 기업들에게 큰 매력으로 작용합니다.
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