세미파이브

  • 산업
    반도체, 인공지능AI
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    ・
세미파이브는 전통적으로 팹리스 사업자가 직접 수행하던 반도체 Spec. 정의, 아키텍처 및 로직 설계부터 디자인하우스 영역의 레이아웃 디자인 뿐만 아니라 파운드리 생산 관리 및 후공정 업체 (패키징/테스트) 영역까지 시스템 반도체 설계의 전 과정을 아우르는 엔지니어링 서비스를 직접 제공하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 에이직랜드
    2,766.8억원
  • 에이디테크놀로지
    2,997.3억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
세미파이브는 단순 디자인 서비스 제공을 넘어, 자체 개발한 SoC 플랫폼을 통해 반도체 설계의 난이도와 비용을 획기적으로 낮춥니다. 이 플랫폼은 검증된 IP와 블록을 활용하여 고객 맞춤형 칩(ASIC/SoC)을 빠르게 개발할 수 있게 합니다. 또한, 20년 이상 경력의 베테랑 인력들이 포진되어 있고, Front-end (RTL 설계)부터 Back-end (물리적 설계 및 제조 최적화)까지, 종합적인 시스템 반도체 설계 역량을 내재화하고 있습니다.
W
weakness
미시적 약점
폭발적인 매출 성장에도 아직 영업이익 흑자 전환을 달성하지 못하고 있는데(2024년 기준 영업손실 229억 원), 이는 공격적인 투자와 연구개발(R&D) 비용 지출의 결과로 보입니다. 또한, 반도체 설계 인력은 매우 희소하고 고가이기 때문에, 인건비와 R&D 지출이 재무적 부담으로 작용하여 단기적인 수익성 개선에 어려움을 줄 수 있습니다.
O
opportunity
거시적 기회
AI, IoT, 자율주행차, 서버 및 데이터센터 등 차세대 기술의 발전으로 인해 범용 칩이 아닌 특정 목적에 최적화된 맞춤형 시스템 반도체 수요가 전례 없이 증가하고 있습니다. 세미파이브의 플랫폼 전략은 이러한 시장 트렌드와 정확히 일치합니다. 또한, 삼성전자 파운드리와 같은 글로벌 팹 기업들이 디자인하우스 파트너(DSP) 생태계를 강화하며 고객을 확보하려는 것은 기회가 될 수 있습니다.
T
threat
거시적 위협
글로벌 선도 디자인하우스 기업들(예: Synopsys, Cadence의 설계 서비스 부문) 및 대형 파운드리 업체의 자체 DSP 조직과의 경쟁이 매우 치열합니다. 기술적 우위를 지속적으로 유지하고 글로벌 고객을 확보하기 위한 경쟁 압박이 존재합니다. 한편, 시스템 반도체 시장은 거시 경제 상황 및 IT 수요에 민감하게 반응합니다. 전방 산업의 침체나 투자 위축은 신규 프로젝트 수주 감소로 이어져 매출 및 수익성에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.33
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 4.16
총 평점
3.06점 / G3

투자 매력도 비교

반도체 산업군 평균 투자매력도 인공지능AI 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.06점 3.10점 3.06점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 0 0 0 0
2025년 3Q 2.86 2.86 38,000 38,000 28,268,800 1,074,214,400,000
2025년 4Q 3.06 0.20 38,000 0 33,716,419 1,281,223,922,000
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
세미파이브는 설립 5년 만에 매출 1,000억 원을 돌파하며 AI 맞춤형 반도체(ASIC) 설계 시장에서 독보적인 입지를 구축해 가고 있습니다. 플랫폼 기반의 저비용·고효율 설계 솔루션으로 반도체 개발 비용을 37%, 시간을 52% 수준으로 단축하는 차별화된 경쟁력을 보유하고 있고 글로벌 AI 반도체 생태계에서 장기적인 성장 잠재력이 높다고 볼 수 있습니다.
단기적 관점
독보적인 기술력과 폭발적인 매출액 성장세는 분명해 보이지만, 8천 억원 이상의 밸류에이션은 시장에서 여전히 부담스러운 몸값으로 평가받을 수 있습니다. 또한, 유통가능금액이 3천억 원에 육박하고 기존주주 비중도 높다는 점으로 인해 공모주로서 급등을 기대하기 쉽지 않아 보입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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세미파이브

투자 포인트 Ⅰ
창립 후 불과 5년여 만에 연간 매출 1,000억 원을 돌파하며 전년 대비 57%에 달하는 폭발적인 성장률을 기록했습니다. 이는 AI, AIoT, 데이터센터 등 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야의 맞춤형 반도체 수요를 성공적으로 흡수했음을 보여줍니다.
투자 포인트 ⅠⅠ
RISC-V 생태계의 선두 주자인 SiFive가 주요 주주(약 18% 지분 보유)로 참여하고 있어 기술 및 비즈니스 협력 면에서 유리합니다. 또한, Arm과 같은 주요 IP 기업과의 파트너십을 확장하고 있으며, 미국 및 중국 등 해외 고객사를 확보하여 글로벌 사업 기반을 다지고 있습니다.
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