무신사

  • 산업
    이커머스, 섬유/의류
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    보통
  • 현재 주가
    11,400
  • 주가 예상
    +
무신사는 트렌디하거나 너드틱한 고등학생 ~ 20대 젊은 남성을 주요 타겟으로 하는 의류 뿐만 아니라 가방, 액세서리 등 다양한 상품을 취급하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 오아시스
    4,350.6억원
  • 컬리
    6,701.1억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
모든 제품의 배송비가 무료로 고객 유치에 긍정적으로 작용하고 있고 소비자에게 큰 호평을 받고 있음. 무신사 스토어에서 판매되는 모든 브랜드 제품은 정식 제조, 정식 수입원을 통해 유통되는 100% 정품임을 보증하기 때문에 고객의 신뢰를 얻고 있음. 또한, 등급별로 할인율을 차등화함으로써 충성고객을 유치하는 데 성공함.
W
weakness
미시적 약점
매출액이 지속적해서 성장하고 있다는 점은 긍정적이지만, 광고선전비·지급수수료 등 판관비가 많이 증가하면서 영업이익은 오히려 감소하고 있음. 다만, 무신사라는 패션 커머스 플랫폼을 확장하고 확고한 시장점유율을 확보하는 것이 중요한 무신사에 있어서 현재는 실적보다 매출액 성장 등 외형성장이 우선적이라는 점을 고려한다면 용인할 수 있는 수준.
O
opportunity
거시적 기회
무신사 자체 브랜드인 무신사 스탠다드는 오는 22일 서울 명동에 오프라인 매장을 개장할 예정이고 서울 강남·홍대·성수 3곳과 대구 동성로와 부산 서면에 오프라인 매장을 입점하는 데 성공함. 올해 오프라인 매장을 30개까지 늘리는 것을 목표로 하고 있는데, 이 선택이 무신사에 터닝포인트가 될 수 있다고 판단.
T
threat
거시적 위협
브랜드 입점 규모를 확대함으로써 다양한 선택지를 제공한다는 취지는 좋지만, 무분별한 입점으로 인해 상품 가격이 올라가고 좋은 브랜드를 고르기 어렵게 한다는 비판이 최근 대두되고 있는 상황. 또한, 컬리 등 이커머스 기업에 대한 시장의 낮은 평가가 무신사에도 부정적인 영향을 줄 수도 있음.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 3.11
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
3.33점 / G3

투자 매력도 비교

이커머스 산업군 평균 투자매력도 섬유/의류 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.33점 3.23점 3.33점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 15,800 4,300 200,208,844 3,163,299,735,200
2025년 3Q 0.00 16,300 500 200,208,844 3,263,404,157,200
2025년 4Q 0.00 16,300 0 200,208,844 3,263,404,157,200
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
무신사는 고등학생 및 20·30대 등 젊은 남성층에 높은 인지도와 고객충성도를 확보했고 최신 트렌드를 빠르게 읽어내는 능력을 바탕으로 지속적으로 시장점유율을 확보해 나갈 가능성이 높기 때문에 장기적인 투자전략도 유효하다고 판단함.
단기적 관점
무신사의 영업이익, PER 등 재무적 지표를 고려했을 때는 고평가라고 볼 수도 있겠지만, 무신사는 성장주로서 현재보다는 미래의 실적을 고려하는 것이 적절하다고 판단함. 상장에 성공한다면 매출액 규모를 고려했을 때 2.5 ~ 3조 원의 시가총액을 충분히 인정받을 것.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

무신사

투자 포인트 Ⅰ
무신사는 1조 원의 매출액을 달성하며 업계 최초로 거래액 2조 원, 3조 원, 4조 원을 돌파, 매년 최고 기록을 경신하고 있다는 점을 실적으로 증명했음. 특히, 2017년 런칭한 ‘무신사스탠다드’의 연간 매출액은 2018년 8억 원, 2019년 33억 원, 2020년 831억 원, 2021년 871억 원, 2022년 1,794억 원으로 빠르게 성장하고 있음.
투자 포인트 ⅠⅠ
무신사는 고등학생 및 20·30대 등 젊은 남성층에 높은 인지도와 고객충성도를 확보했기 때문에 그 고객들이 장기적인 성장동력원으로 작용할 수 있음.
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