서울보증보험

  • 산업
    금융/증권
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    보통
  • 현재 주가
    0
  • 주가 예상
    -
서울보증보험은 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증보험회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용 거래 활성화, 경제 주체 간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전을 촉진하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • DB손해보험
    7.1조원
  • 삼성화재
    18조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
서울보증보험은 국내 최대의 종합보증사로, 보증보험 시장에서 독보적인 위치를 차지하며 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다. 또한, 지급여력비율(K-ICS)이 406.4%로 업계 최고 수준을 유지하고 있고 S&P와 Fitch로부터 각각 A+, AA- 신용등급을 받아 높은 신뢰도를 보유하는 등 재무건전성이 우수합니다.
W
weakness
미시적 약점
최근 경기 저하로 인해 손해율이 상승하고 구상률이 하락하면서 수익성이 다소 저하되며 2023년 20%였던 영업이익률이 2024년 3분기 기준 8%로 하락했습니다. 또한, 글로벌 경쟁사들에 비해 지역적 다각화가 부족하다는 점도 개선해야 합니다.
O
opportunity
거시적 기회
베트남, 인도네시아 등 아시아 국가를 중심으로 해외 영업거점을 확장하며 해외보증 공급액이 2021년 1조 8,000억 원에서 2023년 4조 6,000억 원으로 급증하고 있습니다. 또한, 2024년 회계연도 결산배당금을 2,000억 원으로 확정함으로써 주주 친화적 정책을 추진해 투자자들의 신뢰를 높일 수 있습니다.
T
threat
거시적 위협
현재는 독점적 지위를 유지하고 있지만, 향후 경쟁 시스템이 도입될 경우 지위를 위협받을 수 있고 경기 침체 시 보증보험의 특성상 손해율이 급격히 악화될 수 있는 위험이 있습니다. 또한, 정부 정책 변화나 공적 자금 상환 등의 이슈가 회사 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 3.11
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.5
총 평점
3.26점 / G3

투자 매력도 비교

금융/증권 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.26점 3.26점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q -3.26 0 0 9,878,420 0
2025년 3Q 0.00 0 0 9,878,420 0
2025년 4Q 0.00 0 0 9,878,420 0
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
서울보증보험은 강력한 시장 지위와 재무 건전성을 바탕으로 해외 시장 확대와 IPO를 통한 성장 기회를 모색하고 있습니다. 그러나 경기 변동에 따른 리스크 관리와 해외 시장에서의 경쟁력 확보가 향후 과제가 될 것으로 보입니다.
단기적 관점
악화된 순이익·규제 강화로 배당 여력 악화될 수 있다는 우려감이 존재하고 100% 구주매출 방식으로 IPO가 진행된다는 점은 시장에서 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한, 최근 LG CNS의 주가 부진으로 인해 공모주에 대한 투심이 불안해졌다는 점도 우호적이지 않은 환경입니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

서울보증보험

투자 포인트 Ⅰ
서울보증보험의 최근 3개년(FY22~FY24.1Q) 평균 ROA는 4.05%로 높은 수준이고 낮은 손해율과 사업비 부담으로 일반 손해보험사 대비 우수한 수익성을 보이고 있습니다.
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