쓰리에이로직스
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산업
반도체, 통신 -
산업내 입지
중 -
수익성
나쁨 -
현재 주가
22,900 -
주가 예상
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근거리 무선 통신(NFC) 분야 팹리스 기업 쓰리에이로직스는 국내 최초로 NFC 리더 칩, NFC 태그 칩을 자체 개발에 성공했습니다.
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손익
구 분 2022년 2023년 2024년 매출액 187.3억원 141.5억원 - 영업이익 -8.2억원 -79.5억원 - 순이익 -64.7억원 -188.7억원 - 2022년 NICE 평가정보
2023년 NICE 평가정보
2024년 NICE 평가정보
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재무
구 분 2022년 2023년 2024년 자산 618.4억원 500.6억원 - 부채 477.5억원 296.5억원 - 자본 140.8억원 204억원 - 2022년 NICE 평가정보
2023년 NICE 평가정보
2024년 NICE 평가정보
산업 현황 및 전망
시가총액 비교
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이루온368.2억원
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지니틱스594.8억원
투자 유치 상황
SWOT 분석
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Sstrength미시적 강점
- 쓰리에이로직스는 자체 개발한 전자가격표시기, 자동차, 정품인증용 NFC 칩을 글로벌 세트 제조사에 공급하는 등 시장에서 우수한 기술력을 인정받고 있음. 또한, 2022년부터 주요 완성차 업체에 공급하는 등 그동안 수입에 의존해 온 NFC용 시스템 반도체 칩의 국산화를 이끌었음.
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Wweakness미시적 약점
- 2021년 매출액 414억 원을 기록한 이후 꾸준히 매출액과 영업이익이 감소하고 있음. 그로 인해 당기순손실이 누적되면서 재무적 안정성이 떨어지고 있음. 또한, FI(재무적 투자자) 9곳에서 지분을 50% 이상 보유하고 있는데, 이해관계 상충으로 인해 락업 협의가 잘 이루어지지 않을 수도 있음.
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Oopportunity거시적 기회
- 세계의 NFC 칩 시장은 2023-2031년 21.5%의 CAGR로 성장할 것으로 예상됨. 이 시장의 성장 배경에는 스마트폰의 보급 확대와 현금 없는 결제에 대한 수요 증가가 있으며, NFC 칩은 최근 확산되고 있는 안전한 비접촉식 결제를 가능하게 함.
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Tthreat거시적 위협
- NFC 시장에서는 일관된 표준이 없어 성장과 보급에 걸림돌이 되고 있음. 서로 다른 NFC 기기와 서비스 간의 파편화 및 상호운용성 부족으로 인해 소비자와 기업에 대한 유용성과 매력이 제한되고 있는 상황.
투자 매력도 평가
| 내부환경 요소 |
최하
1점
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하
2점
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보통
3점
|
상
4점
|
최상
5점
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|---|---|---|---|---|---|
| 최근 3년 재무정보 | |||||
| 최근 주가 흐름 | |||||
| 벨류에이션 | |||||
| CEO 및 이사진 윤리성 | |||||
| 매출액 대비 현재 시가총액 규모 | |||||
| 같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교 | |||||
| 회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도 | |||||
| 부채비율 | |||||
| ROE(자기자본이익률) | |||||
| 내부 통제요소 투자매력도 | 2.11 | ||||
| 외부환경 요소 |
최하
1점
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하
2점
|
보통
3점
|
상
4점
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최상
5점
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|---|---|---|---|---|---|
| 최근 거래량 흐름 | |||||
| 최근 이슈 사항 | |||||
| IPO 진행상황 | |||||
| 액면가 대비 현재 가격 수준 | |||||
| 같은 산업군 주가흐름 상황 | |||||
| 기업의 투명성 | |||||
| 외부 통제요소 투자매력도 | 3.33 | ||||
총 평점
2.60점 / G4
투자 매력도 비교
| 반도체 산업군 평균 투자매력도 | 통신 산업군 평균 투자매력도 | 기업 투자매력도 |
|---|---|---|
| 2.68점 | 2.60점 | 2.60점 |
분기별 투자 매력도 및 주가 변화
| 구분 | 점수 | 점수 증감 | 주가 | 추가 증감 | 총 발행 주식수 | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025년 2Q | 0.00 | 19,000 | 0 | 9,286,800 | 176,449,200,000 | |
| 2025년 3Q | 0.00 | 19,000 | 0 | 9,286,800 | 176,449,200,000 | |
| 2025년 4Q | 0.00 | 19,000 | 0 | 9,286,800 | 176,449,200,000 |
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.
투자 의견
- 매도
- 비중축소
- 중립
- 비중확대
- 매수
장기적 관점
NFC 칩 시장은 지속적으로 확대될 것으로 예상되지만, 쓰리에이로직스의 비즈니스 모델 및 수익성의 개선이 선행되지 않는다면 기업가치가 상승하기는 어려울 것. 또한, 최근 휴대폰 교체 주기가 길어지면서 NFC 칩 수요가 줄어들고 있는 문제도 존재함.
단기적 관점
쓰리에이로직스의 기술력과 NFC 칩 시장의 성장성을 고려하더라도 현재 1,500억 원이 넘는 밸류에이션은 정당화되기 어렵다고 판단함.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.
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쓰리에이로직스
투자 포인트 Ⅰ
지분을 50% 이상 보유하고 있는 FI(재무적 투자자) 9곳에서 락업 협의가 원활히 이루어진다면 유통물량이 감소하면서 주가 상승의 발판이 될 수 있음.