에스엠랩

  • 산업
    배터리/2차전지
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    40,000
  • 주가 예상
    -
에스엠랩은 전기차용 배터리의 핵심 소재인 양극재를 하나의 입자(단결정)로 양산할 수 있는 기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 엘앤에프
    7.6조원
  • 포스코퓨처엠
    33조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
물을 사용하지 않는 방법의 '무수세 97% 니켈 함유 단결정 양극 소재'의 개발을 세계 최초로 성공함. 물을 사용하면 환경오염을 일으키는 폐수량이 많이 나오는 만큼, 물을 사용하지 않는 방식으로 단결정 양극 소재를 저렴한 가격에 양산하는 기술을 실험실부터 준양산까지 독자 개발함.
W
weakness
미시적 약점
1억 미만의 미미한 매출액과 그에 비해 과도한 영업이익과 당기순손실. 물론, 당기순손실 중 상당부분은 당기손익-공정가치 측정 금융부채 평가손실로 인한 회계적 손실이므로 현금의 유출은 없으나 추후 전환상환우선주를 통해 이익을 얻을 수 있다는 기대감을 투자자에게 심어줘야 할 것.
O
opportunity
거시적 기회
2차전지 소재의 꽃 '양극재'는 미국 IRA 시행 내용 중에서 핵심 소재로 분류되기도 했고 양극재 등 배터리 시장은 20% 이상의 고속 성장을 이어갈 것으로 전망됨. 전기차 시장이 성장궤도에 오르며 고품질 고성능 배터리에 대한 수요가 증가하고 있는데, 소재 품질과 하이엔드 기술력을 갖춘 한국 기업에 우호적인 환경.
T
threat
거시적 위협
배터리 기업은 공장을 먼저 지은 후 매출이 나오는 구조이기 때문에 상장을 위해서는 한국거래소에서 기술 특례 상장 허가를 해줘야 하는 과제가 있음.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.33
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.16
총 평점
2.66점 / G4

투자 매력도 비교

배터리/2차전지 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
2.69점 2.66점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 6,900 0 30,910,553 213,282,815,700
2025년 3Q 0.00 6,900 0 30,910,553 213,282,815,700
2025년 4Q 0.00 6,900 0 30,910,553 213,282,815,700
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
장기적으로 보았을 때 에스엠랩이 단결정 양극 소재를 저렴한 가격에 양산하는 데 성공할 경우, 현재의 시가총액을 넘어 조 단위의 유니콘기업이 될 가능성은 충분하다고 보이므로 장기적인 투자는 괜찮은 선택이라고 판단.
단기적 관점
하지만, 단기적으로 보았을 때 현재의 시가총액은 미래의 전망에 대한 기대감이 과도하게 반영되어 있다고 판단함. 현시점에서는 5,000억 원 ~ 6,000억 원의 가치가 적절한 수준이라고 추정.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

에스엠랩

투자 포인트 Ⅰ
양극재 등 배터리 시장은 연간 20% 이상의 성장률을 보일 것으로 예상됨.
투자 포인트 ⅠⅠ
고품질 고성능 배터리에 대한 수요가 증가함에 따라 소재 품질과 하이엔드 기술력을 갖춘 한국 기업에 우호적인 환경임.
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