에스엠랩

  • 산업
    배터리/2차전지
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    21,400
  • 주가 예상
    ・
에스엠랩은 이차전지 4대 핵심소재 중 하나인 양극소재를 “단결정”, “건식공정”으로 생산하고 있는 기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 엘앤에프
    6.5조원
  • 에코프로비엠
    28.1조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
에스엠랩은 고속 충전에 쓸 수 있는 니켈 함량 97%의 고용량 배터리 양극 소재 양산에 성공함. 2마이크로미터 크기의 단결정 입자 여러 개를 합성해 첨가제로 단단히 접착하는 기술로 양산에 성공한 단결정 클러스터는 기존 단결정 형태 양극 소재의 우수한 내구성 등은 유지하면서 출력 특성을 개선했음.
W
weakness
미시적 약점
양극 첨가제 제조 3공장을 지으면서 생산량과 매출이 증가하고는 있지만, 유의미한 매출이 발생액이 발생하기까지는 시간이 필요해 보임. 또한, 배터리 양산을 위해서는 설비투자 비용이 필수적인데 자금조달을 위한 상장이 필요한 구조.
O
opportunity
거시적 기회
배터리 소재 시장 중 양극재 시장은 양극재, 음극재, 전해질, 분리막 중 가장 크고 중요도가 높다고 볼 수 있음. SNE리서치·키움증권에 따르면 2021년 173억 달러였던 양극재 시장은 빠르게 성장해 2030년 783억 달러를 기록할 것으로 전망됨.
T
threat
거시적 위협
지난해 7월 금양을 대상으로 1,050억 원 규모 신주를 발행하면서 설비투자를 위한 자금 중 일부를 확보하는 데 성공했지만, 나머지 1,500억 원 상당의 비용을 추가로 조달받아야 하는 상황에서 상장 지연은 리스크로 작용.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.55
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
3.00점 / G3

투자 매력도 비교

배터리/2차전지 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.33점 3.00점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 6,900 0 30,910,553 213,282,815,700
2025년 3Q 0.00 6,900 0 30,910,553 213,282,815,700
2025년 4Q 0.00 6,900 0 30,910,553 213,282,815,700
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
설비투자를 위한 자금조달의 리스크가 해결된다면 우수한 기술력을 바탕으로 금양 등 다양한 고객사를 통한 유의미한 매출액이 발생할 가능성이 높음. 또한, 양극재 소재는 2차전지 배터리 시장 중 가장 중요도가 높고 시장 확장성이 크기 때문에 성장성은 큰 기업이라고 판단함.
단기적 관점
다만, 상장에 대한 투자자들의 기대심리가 높았던 만큼 상장 일정이 연기되었다는 점이 불안한 요소라고 볼 수 있음. 상장 일정이 다시 가시화될 때 주가 반등이 가능할 것으로 판단함.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

에스엠랩

투자 포인트 Ⅰ
작년 2차전지 관련주가 급등한 후 주가 조정이 크게 있었지만 마무리되어가는 단계로 보이므로 현재 에스엠랩의 주가 하락은 제한적이라고 보고 시간이 걸릴지라도 반등 가능성이 더 크다고 판단함.
투자 포인트 ⅠⅠ
연기되었던 상장 일정이 재개될 경우 금양이 에스엠랩의 최대주주라는 점이 시장의 관심을 크게 얻으면서 IPO 흥행에 성공할 가능성이 높음.
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