인투셀

  • 산업
    제약/바이오
  • 산업내 입지
    중
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    22,500
  • 주가 예상
    ・
인투셀은 항체-약물접합체(Antibody-Drug Conjugate) 분야의 링커와 약물을 연구하는 ADC 플랫폼기술 기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • HK이노엔
    1조원
  • 대웅제약
    1.5조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
인투셀이 자체 개발한 오파스(OHPAS) 링커 플랫폼은 ADC의 핵심 요소인 항체와 약물을 연결하는 링커에 특화되어 있으며, 혈액 내에서는 안정적으로 존재하다가 암세포 내에서만 선택적으로 링커와 약물이 끊어져 암세포를 사멸시키는 작용을 합니다. 또한, 오파스 외에도 PMT 플랫폼 기술을 보유하고 있습니다. PMT 플랫폼은 ADC의 비선택적 세포 내 유입을 최소화하여 정상세포에 대한 독성을 줄이면서도 암세포를 효과적으로 타겟팅하는 기술입니다.
W
weakness
미시적 약점
인투셀의 가장 큰 약점 중 하나는 본임상(임상 1상)을 앞둔 ADC 파이프라인이 B7-H3를 타겟으로 하는 'ITC-6146RO' 1개뿐이라는 점입니다. 한편, 2023년 기준 총 매출액은 16억원, 2024년 29억원으로 수익 활동 기간이 2년에 불과하여 장기적 실적 검증이 부족한 상황입니다.
O
opportunity
거시적 기회
Evaluate Pharma에 따르면, ADC 시장 규모는 2024년 약 111억 달러에서 2033년 약 285억 달러로 연평균 11%씩 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 글로벌 제약사들의 적극적인 ADC 기업 인수합병 사례(화이자의 시젠 인수 등)는 이 시장의 성장 잠재력을 입증합니다. 한편, 인투셀은 삼성바이오에피스와의 성공적인 협력을 기반으로 추가적인 글로벌 파트너십을 확대할 가능성이 있습니다.
T
threat
거시적 위협
ADC 기술 개발은 복잡성이 높고 예측하기 어려운 많은 변수가 있습니다. 특히 인투셀의 주요 파이프라인인 ITC-6146RO가 임상시험에 진입하더라도 효능이나 안전성 문제로 실패할 가능성이 항상 존재합니다.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.33
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 4.66
총 평점
3.26점 / G3

투자 매력도 비교

제약/바이오 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
2.98점 3.26점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 3.26 3.26 22,500 1,500 14,945,054 336,263,715,000
2025년 3Q -3.26 22,500 0 14,945,054 336,263,715,000
2025년 4Q 0.00 22,500 0 14,945,054 336,263,715,000
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
인투셀은 독자적인 링커 기술 플랫폼을 바탕으로 항체약물접합체(ADC) 시장에서 차별화된 위치를 확보하고 있으며, 특히 삼성바이오에피스와의 파트너십은 기술력을 인정받은 중요한 사례입니다. 그러나 제한된 임상 파이프라인과 기술이전 실적, 그리고 치열한 경쟁 환경은 회사의 성장에 도전 요소로 작용할 것입니다.
단기적 관점
ABL바이오의 대규모의 기술 이전 계약이 성사되며 인투셀의 기술이 적용된 파이프라인 개발도 긍정적으로 진행될 것으로 기대됩니다. 다만, 공모가 밴드 상단으로 공모가가 결정될 경우 할인율이 20%대로 다소 낮다는 점과 시가총액이 2,500억 원에 육박하는 점은 다소 부담스러울 수도 있겠습니다.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

인투셀

투자 포인트 Ⅰ
인투셀은 삼성바이오에피스의 첫 신약개발 파트너로 선정되어 최대 5개의 항암 타깃에 대한 ADC 물질을 공동 연구하고 있습니다. 오랜 기간 전 세계 ADC 기업의 기술을 검토해 온 삼성바이오에피스가 국내 첫 신약개발 파트너사로 인투셀을 선택했다는 점은 기술력을 외부적으로 인정받은 중요한 사례입니다.
투자 포인트 ⅠⅠ
박태교 대표는 서울대 화학과 학사·석사, 미국 매사추세츠공대(MIT) 화학 박사 학위를 보유한 바이오 전문가로, LG생명과학 기술연구원 출신입니다. 이러한 학술적 배경과 산업 경험을 바탕으로 한 전문성은 인투셀의 기술 개발과 사업 확장에 중요한 자산입니다.
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