엑스엘게임즈

  • 산업
    게임
  • 산업내 입지
    하
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    10,500
  • 주가 예상
    +
엑스엘게임즈(XLGAMES)는 리니지의 아버지인 송재경 대표가 설립한 게임회사로 현재 아키에이지, 아키월드, 달빛조각사 등을 개발, MMORPG(다중접속역할수행게임)의 지평을 넓히기 위해 끊임없이 도전하고 있습니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 넥슨게임즈
    1조원
  • 펄어비스
    2.7조원
  • 넷마블
    4.7조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
2022년에 완전자본잠식, 영업손실을 기록하며 위기를 겪었으나 지난해 매출은 전년 대비 335% 증가하여 흑자로 전환, 자본 부분이 상당히 개선되었으며, 23년 국내시장에 출시된 ‘아키에이지 워’는 출시 3일 만에 구글플레이 최고 매출 2위를 기록, 흥행에 성공하여 이후 안정적인 운영으로 인기를 이어가고 있음. 최근 '아키에이지 워' 글로벌 버전이 대만, 일본, 동남아 등 9개 지역에 출시되어 작년에 이은 매출액 상승이 기대됨
W
weakness
미시적 약점
22년 대비 23년 매출액 증가로 흑자 전환에 성공하여 자본 부분이 상당히 개선되었다고 하지만 그래도 여전히 자본잠식 상태임. 또한 엑스엘게임즈 임직원의 평균연봉이 모기업인 카카오게임즈에 비해 많이 낮아 본사와 게임 개발 스튜디오 체제로의 전환이 기업 생존과 발전을 위한 안전한 방법이 될 수 있지만, 과도한 근무시간과 열악한 임금 처우에 시달리는 스튜디오 체제의 내재된 문제가 밖으로 드러나고 있어 처우 개선이 필요함.
O
opportunity
거시적 기회
문화체육관광부가 글로벌 콘텐츠 4대 강국 도약을 위해 오는 2027년까지 시행될 기본계획을 발표하였는데 게임 분야에선 콘텐츠 수수료의 약 70% 차지하는 게임 산업의 제도화 기회를 마련하기 위해 콘솔 게임을 집중 지원할 예정임. 엑스엘게임즈는 콘솔 게임시장엔 진출 전이지만 이러한 게임산업에 대한 정책이 게임산업 발전에 전반적으로 영향을 줄 것이라 보여짐.
T
threat
거시적 위협
OTT 등 대안적 엔터테인먼트가 게임시장 매출액을 상쇄하고 향후 게임시장의 성장은 어려운 시기에 접어들었다는 분석들과 충성도 높은 고객으로 현상 유지하는 업황을 보일 가능성이 높게 점쳐지고 있음. 인기가 높은 게임의 후속편으로 새 게임을 출시하면 이용자가 새로운 게임으로 이동하여 기존게임의 이용자수를 잃는 카니발라이제이션 현상이 생길 수 밖에 없어 타겟층이 겹쳐 생기는 이러한 문제의 해결이 부담으로 작용할 듯 하며 게임시장이 극복 해야 할 과제로 보임

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.88
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.16
총 평점
3.00점 / G3

투자 매력도 비교

게임 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.00점 3.00점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 12,000 0 8,681,032 104,172,384,000
2025년 3Q 0.00 12,000 0 8,681,032 104,172,384,000
2025년 4Q 0.00 12,000 0 8,681,032 104,172,384,000
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
엑스엘게임즈는 게임과 블록체인을 결합해본 경험과 기술을 바탕으로, 위믹스3.0 게임 생태계와 메인넷 활성화에 기여할 계획이며, 신작 '아키에이지2' 개발에 전념하기 위해 송재경 대표는 작년에 대표 자리에서 물러나 기업의 체질 개선에 나서 앞으로의 행보가 기대됨.
단기적 관점
지난해 출시된 '아키에이지 워'가 실적 개선에 큰 기여를 하고 있으며, 기존 카카오게임즈로부터 로열티를 받는 수익 구조에서, 신작 '달빛조각사: 다크게이머'를 직접 서비스하며 변화를 꾀하였으며, 올해 1분기 영업수익이 작년 1분기 대비 2배 가까이 높아졌음. 이어 '아키에이지 워' 글로벌 버전이 흥행으로 이어진다면 하반기 실적 또한 기대되어 작년 보다 상승된 흑자가 기대됨.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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엑스엘게임즈

투자 포인트 Ⅰ
엑스엘게임즈는 게임과 블록체인을 결합해본 경험과 기술을 바탕으로, 위믹스3.0 게임 생태계와 메인넷 활성화에 기여할 계획임.
투자 포인트 ⅠⅠ
'아키에이지 워' 글로벌 버전 대만, 일본, 동남아 등 9개 지역에 출시
투자 포인트 ⅠⅠⅠ
2024년 하반기를 목표로 언리얼엔진5를 사용한 AAA급 MMORPG로 '아키에이지2' 개발 중이며 개발에 송재경 전대표가 직접 참여 중임.
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