컬리

  • 산업
    이커머스
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    나쁨
  • 현재 주가
    22,500
  • 주가 예상
    -
2014년에 설립한 한국의 온라인 쇼핑몰로, 서비스 영역은 크게 식품 판매를 전문으로 하는 마켓컬리와 화장품 판매를 전문으로 하는 뷰티컬리 2가지로 구분됨. 원래 서비스 명칭은 마켓컬리였으나, 뷰티컬리로 사업 영역을 확장함에 따라, 2022년 10월 28일부로 서비스 명칭이 마켓컬리에서 컬리로 변경됨. 수도권과 충청권 일부, 대구권 일부, 대전, 부산, 울산을 한정으로 당일 주문 시 다음 날 새벽 배송되는 샛별배송 배달 서비스를 하고 있음. 광고를 통해 공격적인 마케팅을 한 이후 매출과 투자 금액이 크게 늘었으며 30~40대 여성이나 1~2인 가구의 20대 여성이 주 고객.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 오아시스
    3,929.6억원
  • 쿠팡
    37.4조원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
대한민국 새벽 배송의 선두주자로서 그동안 축적된 빅데이터를 활용하여 폐기율을 낮추는 등 효율적인 경영에 가까워 질 수 있음. 물류사업 이외에 뷰티컬리라는 뷰티분야로 사업영역을 다각화한 점은 바람직해보임.
W
weakness
미시적 약점
초기부터 쿠폰 마케팅을 지속적으로 진행함으로써 규모를 우선 키우겠다는 의도는 성공한 듯 보이지만, 그로 인해 수익성은 매출이 늘수록 악화하는 실정임. 또한, 공격적인 마케팅을 진행하며 수시로 쿠폰 발급을 진행하다 보니 쿠폰 없이는 구매하지 않으려는 소비자들이 많아진 점도 장기적인 문제로 지적됨.
O
opportunity
거시적 기회
사람들에게 비대면 생활 패턴이 익숙해졌고 1인 가구가 증가하는 추세라는 점은 새벽 배송 서비스를 운영하는 컬리에게 호재로 작용할 듯. 또한, 배송 서비스보다 기본적으로 객단가가 높은 뷰티 사업이 새로운 먹거리가 될 수도 있어 보임. CJ올리브영이 사실상 독점하고 있는 오프라인 뷰티 시장과 달리 온라인 뷰티 시장은 기회가 존재하는 시장.
T
threat
거시적 위협
쿠팡, 오아시스, 11번가 등 수많은 경쟁업체가 서로 가격경쟁을 하며 치킨게임을 진행하고 있는데 이 게임이 언제 끝날지 불확실할 뿐 아니라 컬리가 이 게임에서 주도권을 빼앗긴다면 미래가 너무 어두워질 것. 초창기 두터운 마니아층을 만들어낼 정도로 매력적이던 플랫폼이 외형성장에 집중하면서 초심을 잃은 것은 아닌지 의문이 듦.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.44
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 3.66
총 평점
2.93점 / G4

투자 매력도 비교

이커머스 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
2.93점 2.93점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2025년 2Q 0.00 15,500 0 42,206,501 654,200,765,500
2025년 3Q 0.00 15,500 0 42,206,501 654,200,765,500
2025년 4Q 0.00 15,500 0 42,206,501 654,200,765,500
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
새벽 배송 서비스를 제공하는 마켓컬리는 그동안은 빠르게 외적 성장을 했지만, 이제는 성장률이 둔화하는 등 한계가 보임. 다만, 뷰티컬리가 온라인 뷰티 시장에서 앞으로 어떤 행보를 보여주냐에 따라 컬리에 대한 평가가 달라질 수는 있을 듯. 보수적으로 접근했을 때 아직은 가시적인 수익성 개선은 보이지 않고 적자가 확대되는 컬리의 투자 비중을 축소하는 것을 권함.
단기적 관점
IPO이슈마저 사라져버린 컬리는 단기적으로 보아도 매력적인 투자방안이 아니라고 판단 됨. 단기적인 상승 모멘텀의 부재가 주가 부진을 초래할 듯.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
따라서 정보 이용에 따른 책임은 이용자 본인에게 있으며, 이용자의 투자 결과에 대해 어떠한 법적, 경제적 책임도 지지 않습니다.

컬리

투자 포인트 Ⅰ
2023년 뷰티컬리의 메이크업 카테고리 매출이 약 4배 증가했고 특히 명품 뷰티의 매출이 큰 폭으로 늘며 성장세를 이끌었다는 점을 고려해 온라인 뷰티 시장에서 성공을 이룰 수 있다는 가능성에 베팅.
투자 포인트 ⅠⅠ
설립 초기에는 기업의 외형성장에 집중한 후 점차 수익성을 개선하면서 결국 흑자전환에 성공하여 기업가치를 인정받은 쿠팡과 같은 길을 갈 수 있다는 가능성에 베팅. 물론, 이러한 가정은 이커머스 시장 치킨게임에서 컬리가 승자가 될 것이라는 전제임.
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