제일엠앤에스

  • 산업
    제조업, 배터리/2차전지
  • 산업내 입지
    상
  • 수익성
    보통
  • 현재 주가
    16,000
  • 주가 예상
    ・
제일엠앤에스는 믹싱(Mixing) 공정에 활용되는 믹싱(Mixing) 장비를 설계 및 제조하고 이의 시스템 공사를 제공하는 기업입니다.

산업 현황 및 전망

시가총액 비교

  • 윤성에프앤씨
    7,029.5억원
  • 피엔티
    9,994.7억원

투자 유치 상황

SWOT 분석

S
strength
미시적 강점
주요 고객사는 삼성SDI·LG에너지솔루션·SK온 등 국내 배터리 3사이고 유럽 최대 배터리 제조사인 노스볼트에도 2020년부터 제품을 공급하고 있음. 2차전지 제조업체들은 생산성을 높이기 위해 대용량 믹싱 시스템을 요구하고 있는데, 이 흐름에 발맞춰 3,500리터급 믹싱 장비까지 개발을 완료하는 데 성공함.
W
weakness
미시적 약점
믹싱 장비를 만들기 위해서는 숙련된 노동력이 필요하기 때문에 인건비 비중이 높을 수밖에 없음. 2023년 기준 매출액은 1,431억 원이지만 영업이익은 17억 원에 불과하다는 점을 볼 때 마진율을 개선하기 위한 노력이 필요해 보임.
O
opportunity
거시적 기회
배터리 수요가 늘고 설비 투자 규모도 확대되면서 믹싱 장비 수주 잔고가 매년 최대 기록을 세우면서 수요를 충족하기 위해 작년 5월 김해 3공장을 증설했고 이천 본사 내 생산 공간도 확충했음. 또한, 항공우주, 제약, 식품, 화장품 등 사업 분야에 장비를 공급하며 다양한 물질을 다룬 경험을 바탕으로 고객사의 수요에 맞는 차세대 장비를 공급할 수 있게 될 것.
T
threat
거시적 위협
앞으로는 믹싱 시장의 경쟁 강도는 훨씬 높아질 것으로 예상되는 상황에서 현재 정부의 배터리 산업 육성 정책은 셀 판매사에 초점이 맞춰져 있다는 점이 아쉬운 점. 연구개발에 대한 세제 혜택, 인력 양성 등에 정부의 지원이 절실해 보임.

투자 매력도 평가

내부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 3년 재무정보
최근 주가 흐름
벨류에이션
CEO 및 이사진 윤리성
매출액 대비 현재 시가총액 규모
같은 산업군 종목의 시가총액 비교 및 수익성비교
회사 홈페이지 관리상태 및 전화 연결 참여도
부채비율
ROE(자기자본이익률)
내부 통제요소 투자매력도 2.44
외부환경 요소
최하
1점
하
2점
보통
3점
상
4점
최상
5점
최근 거래량 흐름
최근 이슈 사항
IPO 진행상황
액면가 대비 현재 가격 수준
같은 산업군 주가흐름 상황
기업의 투명성
외부 통제요소 투자매력도 4
총 평점
3.06점 / G3

투자 매력도 비교

제조업 산업군 평균 투자매력도 배터리/2차전지 산업군 평균 투자매력도 기업 투자매력도
3.06점 3.33점 3.06점

분기별 투자 매력도 및 주가 변화

구분 점수 점수 증감 주가 추가 증감 총 발행 주식수 시가총액
2024년 4Q 0.00 16,000 0 20,621,877 329,950,032,000
2025년 1Q 0.00 16,000 0 20,621,877 329,950,032,000
2025년 2Q 0.00 16,000 0 20,621,877 329,950,032,000
✳︎ 주가는 매력도작성일 기준 주당가격임.

투자 의견

  • 매도
  • 비중축소
  • 중립
  • 비중확대
  • 매수
장기적 관점
전기차의 확대에 힘입어 2차전지에 대한 수요가 증가하는 것은 확실한 미래이기 때문에 믹싱 장비에 대한 수요와 수주 잔고는 지속적으로 증가할 것으로 예상됨. 또한, 국내 믹싱 장비 기업은 제일엠앤에스, 윤성에프앤씨, 티에스아이가 대부분의 점유율을 차지하고 있고 이 구도가 쉽게 깨지지 않을 것으로 판단함.
단기적 관점
현재 공모가 밴드는 미래 실적 기준으로 산출된 것으로 다소 높다고 볼 수도 있음. 상장 당일 수급으로 인한 급등 이후 가격조정과 시간조정을 거치면서 실적이 확인되고 PER이 정당화되는 과정을 거칠 것.
상기 평가점수 및 투자 의견은 마블랩에서 주관적으로 평가한 항목으로 실제 회사의 사정과 다를 수 있습니다.
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제일엠앤에스

투자 포인트 Ⅰ
최근 2차전지 관련주에 대한 수급이 약했던 것은 사실이지만, 여전히 IPO 시장에서 투자자들의 관심이 많은 테마인 것은 부정하기 힘듦.
투자 포인트 ⅠⅠ
설비 투자 규모도 확대되면서 믹싱 장비 수주 잔고가 매년 최대 기록을 세우고 있다는 것을 볼 때 영업이익이 개선될 가능성은 충분하다고 판단.
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